证券地产走低 新冠药物大涨

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市场涨跌资金流向赢家方案持仓建议:8成看好方向:电气设施、科技、金属、军工、医药、数字经济、软件服务等。方案看法:上一买卖日,A股三大指数集体收跌,沪指下跌0.98%,深证成指下跌0.77%,创业板指数下跌0.5

市场涨跌

资金流向

赢家方案

持仓建议:

8 成

看好方向:

电气设施、科技、金属、军工、医药、数字经济、软件服务等。

方案看法:

上一买卖日,A股三大指数集体收跌,沪指下跌0.98%,深证成指下跌0.77%,创业板指数下跌0.52%,市场成交额达到8624亿元,行业板块涨跌互现,保险、证券、银行、房产行业领跌,新冠药物定义股逆市大涨。

市场板块轮动及风格切换特点明显,元旦将来高估值成长板块进入调整阶段,“稳增长”题材占据主流,间或其他题材股如数字经济等成为热门之一,在弱势市场内外环境没大的改观前,市场分化及轮动的格局不会改变。伴随3月全国两会临近,稳增长政策将加速推进与发力,市场积极原因会伴随时间推移而渐渐叠加,预计市场将逐步回温,稳增长、低估值的蓝筹股行情不会缺席,如低估的金融、地产、建材等,新基建的通讯和数字经济可以作为弹性较大的题材股择机参与。

财经要闻

(1 )日前,多地印发光伏、风电等清洗能源支持政策。河南“十四五”新型基础设施建设规划发布提出,推进整县光伏试点,建设分布式光伏云平台。山东近日印发的《山东可再生能源进步“十四五”规划》提出,坚定不移推进可再生能源高水平跃升进步。力争“十四五”期间可再生能源消费总量、装机规模和电量较“十三五”末基本达成“三个翻一番”。鄂尔多斯人民政府印发《关于国有资本支持风光氢储产业的指导建议》,建议指出,重点支持国有资本主导推进风光项目开发。

(2 )中国1 月份广义乘汽车使用零售销售量211.2 万辆,同比降低4.5% 。1 月,广义乘汽车使用产量209.1 万辆,同比增长10.8% ,环比下滑16.9% 。乘联会剖析称,1 月乘汽车使用产量降低不及预期,主如果遭到疫情等原因的影响,部分区域的汽车生产厂家生产步伐遭到影响。

东方研究

农业 2022 年第 6 周 周报 :

关注生猪产能调控

2006年以来,国内生猪生产和猪肉市场提供共发生4次较大波动,为预防生猪价格大起大落,过去16年中,国务院和农业农村部十余次颁布政策,主要通过加大监测统计、发布预警信息、调整政府补贴等手段打造以稳定能繁母猪存栏量为目的的生猪产能调控机制,并结合储备吞吐、进出口调节等方法,对猪肉供给进行调控。本轮周期,农业农村部初次提出,要将全国猪肉产量稳定在5500万吨,能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右,最低保有量高于3700万头。

从历史猪肉产量看,2012年到今天,除受非洲猪瘟影响紧急的2019年、2020年外,国内猪肉总供给量基本保持在5500万吨左右。以2017年为例,作为受非瘟影响前的正长期份,当年国内猪肉产量5451万吨,进口猪肉122万吨,猪肉总供给5573万吨。生猪价格与总供给量呈明显反向变动关系,供给量的较小变化足以带来较大的猪价弹性。以2014-2016年周期上行阶段为例,猪肉供给量降低5%,生猪均价上涨40%。生猪产能调控的核心在于标准化规模养殖的推进。在政策引导和非洲猪瘟的一同影响下,国内生猪养殖规模化率持续提高,2020年年出栏500头以上规模场出栏占比已达到57%,但出栏1万头以上规模场出栏占比仅18%,国内生猪规模化养殖仍有较大提高空间。

今年以来,生猪价格持续下行,2月11日猪价12.85元/公斤,同比降幅达58%,自繁自养亏损至336.7元/头,行业亏损进一步扩大。从经验规律来看,当期猪价决定了养殖户能繁母猪的淘汰和补栏,猪价下跌加大产能去化逻辑。本轮周期能繁母猪自2021年7月开始去化,月环比降幅从7月的0.5%扩大至十月的2.5%,对应猪价从7月的16元/公斤跌至十月的12.8元/公斤,伴随11月猪价反弹,能繁月环比降幅收窄至1.2%。目前,能繁母猪累计环比降幅已达6.9%,从12月、1月、2月猪价走势来看,能繁母猪预计仍将保持环比降低态势,将来提供降低、价格反转已是大概率事件。

风险提示:农商品价格波动风险、疫病风险、政策风险、行业角逐与商品风险

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